К научному понятию инфляции следует предъявить одно, но важное требование – это понятие не должно уточняться всякий раз, когда на практике будет наблюдаться новое противоречивое проявление обесценения денег. Поэтому проще всего определить инфляцию как обесценение денег, выражающееся в росте цен. Очевидно, что главная причина этого процесса состоит в макроэкономическом несоответствии денежной и товарной масс. В обычном, стандартном случае подобное несоответствие проявляется при избыточном росте денежной массы. Но в последние десятилетия наблюдалось повышение стоимостного объема товарной массы, например в результате удорожания энергоносителей и сырья. В этом случае разбухающая товарная масса требовала для своего оборота значительно больший объем денежных средств. В связи с этим два определения инфляции – как роста цен и как обесценения денег – являются эквивалентными. Первое отражает реакцию на макроэкономическую несбалансированность товарной массы, второе – денежной.

Процесс взаимного приспособления денежной и товарной масс по своей сути является перманентным. Он проявляется не только в инфляции, но и в дефляции. Оба эти явления отражают движение экономической системы к точке динамического равновесия. В них обнаруживается неустойчивость макроэкономической сбалансированности. Процесс приближения к равновесному состоянию имеет информационную природу. Он порождается нехваткой или асимметричностью информации в экономической системе. Этим обстоятельством, в частности, объясняется нелинейность экономических процессов, их низкая прогнозируемость. Инфляция и дефляция в той или иной степени присущи любой экономической системе. Но они могут усиливаться вследствие неблагоприятного воздействия властей на экономические процессы мерами денежно-кредитной и бюджетной политики, в частности, избыточным ростом денежной базы, поддержкой необоснованных процентных ставок, бюджетным дефицитом. Соответственно, в рассматриваемых процессах можно выделять объективные и субъективные элементы.

Эконометрические тесты на определение порядка интегрируемости временных рядов и коинтеграцию, основанные на статистических данных развитых стран, выявили сложный характер зависимости между деньгами и ценами. В частности, исследования показали, что временные ряды номинальных кассовых остатков и номинальных цен являются интегрированными второго порядка – 1(2). Это означает, что основные тренды во временных рядах денежных показателей и цен не совпадают, но совпадают тренды в первых разностях, т.е. в приростах. Поэтому динамика темпов инфляции имеет ту же направленность, что и динамика темпов роста денежной массы. Однако формирование цен не ограничивается воздействием монетарных факторов. Долгосрочная ценовая динамика обладает определенной самостоятельностью по отношению к денежной массе.

Всегда новой остается проблема измерения инфляции. Она связана с тем, что покупательная способность денег по-разному изменяется по отношению к конкретным товарным группам. Кроме того, покупательная способность денег имеет различную динамику в отдельных регионах страны. Это вызвано тем, что деформации между спросом и предложением на конкретных рынках и в регионах устраняются лишь с определенным лагом. Совокупный спрос и совокупное предложение также приходят в соответствие в течение некоторого периода времени. Следовательно, центральные банки вынуждены принимать решения, не имея исчерпывающих данных о ценовой динамике. На это обстоятельство обратил внимание К. Рогофф: «Одна из проблем заключается в предположении, что центральные банки в каждый момент времени обладают полной информацией о состоянии производства и инфляции. В действительности центробанки имеют о них только приблизительное представление»’. Разумеется, низкое качество статистической информации не является следствием недоработок соответствующих агентств, а предопределяется динамичной природой и сложностью экономических процессов.