Об успехах и угрозах

Jan 02 2012 Опубликовал under Региональный оптимизм

Об успехах и угрозахКак и многие регионы России, Смоленщина получает дотации из федерального бюджета. Однако в последние годы она переживала бурное экономическое развитие. Одним из мерил экономического благополучия губернатор назвал среднюю заработную плату по области, которая выросла до 12 330 руб., т.е. почти на треть по сравнению с показателями предыдущего года. Реальные же доходы населения увеличились на четверть.

Что касается конкретных отраслей промышленности, то многие из них буквально ожили. По предварительным оценкам, прирост ввода жилья в 2008 г. составил 15 %. После долголетнего простоя на территории области был, наконец, расконсервирован и введен в строй за счет областного бюджета ряд объектов социального назначения. Наблюдалась и положительная динамика развития сельского хозяйства — под зерновые культуры в 2008 г. было засеяно на 22% больше площадей.

Но хороший урожай добавил руководству еще и головную боль: как выгодно его реализовать, ведь конкуренты из южных областей серьезно сбивали цену на зерно. Тем не менее развитие сельского хозяйства С. Антуфьев считает маленьким успехом -людей удалось вернуть на землю, и они поверили в рентабельность своего труда в условиях Нечерноземья. Кроме того, развитие своей сырьевой базы вполне может стать надежным подспорьем для разработки ряда инвестиционных проектов.

К сожалению, финансовый кризис страны, образно говоря, стал для местной бочки меда большой ложкой дегтя. С сентября ситуация резко ухудшилась. В октябре 2008 г. к октябрю предыдущего года прирост объемов производства товаров и услуг составил 93,5%, аналогичные ноябрьские показатели в 79,1% подтвердили: налицо явный спад. На каждом пятом крупном или среднем предприятии (а всего их 240) началось сокращение персонала. Правда, речь шла пока об оптимизации трудовых ресурсов, а не о сокращении основного персонала. Но возникшая тенденция настораживает. Всего же в области насчитывается около 25 тыс. хозяйствующих субъектов, включая малый бизнес и индивидуальных предпринимателей.

Другим тревожным экономическим индикатором Антуфьев назвал резкий рост задолженности по заработной плате. На начало 2008 г. этот показатель был одним из самых низких в Центральном федеральном округе – 1,8 млн руб. Но к декабрю он вырос почти в 40 раз и составил 67,9 млн руб. Погоду здесь делают крупные промышленные предприятия, в числе которых – автоагрегатные заводы системы «ЗИЛ», но и они стоят перед угрозой остановки. Ситуацию может улучшить лишь государственная помощь автопрому, которую пообещал Владимир Путин.

В итоге темпы роста производства в Смоленской области в 2008 г. оказались ниже ожидаемых: примерно 2,5-3% против планируемых 7%, отметил С. Антуфьев

К сожалению, по мнению ряда экономистов, для оценки последствий кризиса корректных механизмов пока нет. Соответственно и прогнозы имеют большой разброс. К примеру, есть мнение, что рынок жилья до середины 2009 г. будет стоять. В канун нового года стоимость 1 кв. м жилья в Смоленской области стоил в среднем 34 тыс. руб. «Вилка» между минимумом и максимумом данного показателя составляла от 27 тыс. до 60 тыс. руб. Существенного спада цен пока не было. С одной стороны, этому способствует выжидательная позиция населения, с другой – чрезмерная осторожность местных банков.

Ряд банков вообще прекратил кредитовать граждан под приобретение жилья. Ипотекой в области занимаются всего три банка. И это при том, что там функционируют 34 кредитных учреждения. В итоге за октябрь и ноябрь количество выданных ипотечных кредитов сократилось в 2 раза. Всего в прошедшем году в области выдано ипотечных кредитов на сумму порядка 2 100 млн руб.

Просветов на данном направлении губернатор пока не видит. Заявления руководителя АИЖК А. Семеняки о необходимости создания в регионах переселенческих фондов за счет местных бюджетов воспринимаются скептически. Не вызывает оптимизма и намерение АИЖК о выпуске ипотечных облигаций. «Если рынку грозит обвал – кто купит такую облигацию? Она будет ликвидна, интересна, если государство возьмет на себя обязательство по ее выкупу, – считает С. Антуфьев. – Пока я не увидел в предложении г-на Семеняки эффективных приемов для поддержания рынка жилья, – такой вывод сделал региональный чиновник. – Пока ничего нового, эффективно работающего не предложено».

Нет ответов пока

Финансовый кризис и управление рисками в банковском секторе

Jul 01 2009 Опубликовал under Банковские риски

Исследование КПМГ показало, что банкам следует уделять больше внимания управлению рисками, чтобы не допустить повторения нынешней ситуации, однако лишь немногие из них планируют внести существенные изменения в свои подходы к этому процессу.

С такими результатами исследования процесса управления рисками, проведенного экспертами ЕШ по заданию KPMG International, вынуждены согласиться многие учреждения банковского сектора.

Согласно исследованию, 90% из 400 опрошенных руководителей банковских институтов прове-

ли (или планируют провести) анализ собственных систем по управлению рисками. Однако при этом только 42% респондентов вносят (или планируют внести) существенные изменения в этот процесс. Судя по всему, банки убеждены, что подобное «лекарство» от кризиса может оказаться не таким действенным, как ожидается, или же они еще не осознали до конца всю масштабность негативных последствий кризиса для банковской сферы.

Представители участвовавших в исследовании банков практически не сомневаются, что отсутствие должной дисциплины при управлении рисками стало одним из факторов, предопределивших финансовый кризис. Однако, говоря об антикризисных мерах, только 4 из 10 респондентов сообщили, что в их организациях планируются достаточно серьезные преобразования.

Положительным фактором можно считать признание банками того, что проблема заключается именно в неудачном управлении рисками. В начале кризиса многие называли причиной потерь общее стремление банков к погоне за повышением доходов, когда политика легкого доступа к кредитам или политика вознаграждений не способствовали созданию устойчивой ценности для акционеров в долгосрочной перспективе. Эти факторы действительно сыграли свою роль, однако надежные системы управления рисками должны были бы снизить их воздействие. Поэтому ключевым элементом «исцеления» после кризиса должна стать перестройка всей системы управления рисками. Недостаточно будет сосредоточить внимание только на каких-то отдельных проблемах. Без такого «капитального ремонта» риск того, что в будущем все это снова может повториться, останется.

В исследовании выделяется несколько проблем, которые нужно решить в рамках повышения качества управления рисками:

■ отсутствие должных профессиональных знаний по управлению рисками у высшего руководства;

■ недостаточно эффективное взаимодействие службы выявления и управления рисками с другими подразделениями организаций;

■ недостаточный авторитет подразделений, отвечающих за управление рисками. По-прежнему 76% респондентов считают выявление и управление рисками своего рода вспомогательной функцией. Тем не менее 7 из 10 признают, что авторитет данной службы вырос по сравнению с тем, что наблюдалось 2 года назад. Еще больший процент респондентов уверены, что высокий уровень работы С рисками может быть значительным конкурентным преимуществом для банка. Кроме того, многие респонденты считают, что уровень ответственности и авторитета руководителей подразделений, отвечающих за работу с рисками, теперь значительно возрастет, особенно при разработке стратегий развития и размещения капитала. Но чтобы это действительно произошло, нельзя рассматривать такие подразделения как вспомогательные.

Очень непростым является вопрос о профессиональных знаниях членов Совета директоров в сфере управления рисками. В целом к нехватке подобных специальных знаний у руководства высшего звена относятся достаточно терпимо. Тем не менее некоторые респонденты высказали мнение, что этот фактор способствовал ухудшению ситуации во многих банках. Особенно серьезным этот недостаток считают руководители среднего звена, однако стремления активно работать в этом направлении пока не наблюдается.

Что же касается фактора недостаточно хорошего взаимодействия, важным его считают менее 20% респондентов. Однако в ходе детального анализа выяснилось, что политика компании или банка по управлению рисками недостаточно четко транслируется на уровень операционных подразделений. Таким образом, взаимодействие с бизнес-единицами, с подразделениями внутреннего аудита и комитетом по аудиту может быть усовершенствовано.

Исследование показало, что банкам следует формировать более серьезное отношение к рискам и внедрять культуру управления рисками на всех уровнях. По сути, практически каждый сотрудник банка должен стать риск-менеджером. В связи с этим требуется понимание и осознание сотрудниками уровня приемлемости рисков для их конкретной компании. Современные структуры по управлению рисками должны быть основаны на «трех уровнях обороны»:

■ работающие с. клиентами сотрудники;

■ функциональное подразделение по управлению рисками;

■ служба внутреннего аудита.

Для того чтобы на практике было правильное отношение к рискам, необходимо последовательное внимание к этим вопросам со стороны высшего руководства. Это могло бы повысить статус данной функции; текущая же работа в этом направлении может быть передана на средний уровень руководства.

Банкам также следует уделять больше внимания качественной стороне анализа рисков, связанных с любым стратегическим решением. Это вызвано тем, что предложения банков сейчас стали настолько сложными, что только количественные методы анализа не обеспечивают должный уровень оценки рисков, особенно в условиях быстро меняющихся и непредсказуемых рынков.

Недостаточная обоснованность решений, когда основной упор делался на краткосрочный выигрыш, а здорового скептицизма при оценке принимаемых решений не хватало, стала одной из причин кризиса. Процесс принятия стратегических решений следует совершенствовать, и первым шагом в этом направлении для банков должно стать укрепление дисциплины в сфере управления рисками.

Исследование подтвердило исключительно высокий уровень требований, предъявляемых к управлению рисками в банках. Можно констатировать, что российские банки с развитыми системами управления рисками и менее рискованной политикой даже в условиях глобального финансового кризиса остаются на плаву и имеют очевидные конкурентные преимущества. Активная работа по реорганизации систем управления рисками на основе лучших практик позволит банкам минимизировать последствия кризиса и качественно спланировать деятельность в новых условиях.

Нет ответов пока

Применение PR-технологий

Apr 24 2009 Опубликовал under Проектное финансирование

Большую роль в преодолении негативного влияния кризиса на деятельность коммерческих организаций и в использовании данного периода для их успешной работы многие докладчики отвели PR-службам. В частности, отмечался тот факт, что умелое применение специальных антикризисных PR-технологий позволяет достичь ощутимого, по сравнению с деятельностью конкурентов, преимущества. Кроме того, не стоит забывать, что любой кризис рано или поздно заканчивается, и на старте нового витка развития получат преимущества те организации, которые не только выстояли в кризисный период, но и подготовили плацдарм для рывка в последующем развитии. И это, среди прочего, подразумевает необходимость постоянного напоминания имеющимся и потенциальным клиентам о своем существовании. Ведь, как заметила генеральный директор коммуникационного агентства PR-СТИЛЬ М. Скубицкая, «именно те компании, которые, образно говоря, «застряли» в мозгах клиентов, будут иметь значительный гандикап в дальнейшем развитии».

Однако это вовсе не исключает возможности и даже необходимости более экономного расходования средств на нужды PR-служб. Речь идет о более тщательном отборе проводимых мероприятий, интенсификации деятельности профильных специалистов и ряде других мер. В период кризиса критерием успешности PR-компании нужно считать не количество пресс-релизов или упоминаний об организации, а решение с ее помощью конкретных задач. И здесь на первый план выходит продвижение собственно компании, а не ее отдельных персон.

В настоящее время можно уже уверенно говорить о том, что сокращение персонала приобрело во многих компаниях практически массовый характер. И зачастую среди сокращаемых работников находятся как раз представители PR-отделов. Здесь, по всей видимости, имеет смысл придерживаться золотой середины, чтобы, стремясь сэкономить, не потерять еще больше. В конце концов вложения в PR-составляющую деятельности компании являются не затратами, а инвестициями.

Ценные практические рекомендации в ходе конференции были даны применительно к деятельности PR-служб банков и других коммерческих организаций. Руководитель Управления PR и рекламы банка «Петрокоммерц» Е. Евмененко подчеркнула, что ситуация в банковском секторе позволяет использовать для получения преимуществ в ведении бизнеса как общие для финансового сектора, так и достаточно специфические приемы. К последним, например, можно отнести проведение специальных PR-мероприятий, подчеркивающих честность ведения бизнеса кредитной организацией. Среди рекомендаций были названы, в частности, контроль информации, идущей через спикеров организации; использование снижения расценок на рекламу в СМИ и других местах; внимательное отслеживание службой безопасности признаков антирекламы, рейдерских попыток и фактов недобросовестной конкуренции; исключение возможности резкого прекращения предоставления потребителям услуг рекламной информации. Это может привести к возникновению неблагоприятных слухов в клиентской среде и быть расценено как свидетельство тяжелого финансового положения организации, и в результате привести к резкому оттоку размещенных в ней клиентских средств.

Необходимо уяснить, что в условиях кризиса деятельность PR-служб претерпевает ощутимые изменения. И важно, с одной стороны, не поддаваться панике и упадническим настроениям, а с другой – не впадать в эйфорию, если бизнес, несмотря на кризис, хорошо функционирует.

Безусловно, период кризиса является тяжелейшим испытанием как для экономики страны, так и для отдельных игроков во всех ее сегментах. Однако хотя ситуация серьезна, но не трагична. И нужно, по словам одного из выступающих, «считать, взвешивать, анализировать – и пытаться не только не потерять, но и заработать во время кризиса».

Нет ответов пока

О «ручном управлении» – pro и contra

Feb 23 2009 Опубликовал under Борьба с кризисом

Большинство средних и мелких банков осталось без господдержки, они не могут выдавать кредиты. Один на один со своими финансовыми проблемами оказались и сотни тысяч предприятий – их клиентов. Те банки, которые имеют деньги, кредитовать сегодня боятся.

Выход как будто найден – целевое распределение госсредств жизнеспособным предприятиям, у которых проблемы возникли от глобального крушения конъюнктуры, а не по причине излишне рискованных операций. В первую очередь спасать нужно тех, кто выпускает конкурентную продукцию. Среди возможных схем рассматриваются прямое вхождение государства в капитал, кредитование через пул уполномоченных банков, субординирование процентной ставки и другие направления. Также важно установить порядок предоставления средств, исчисления процентных параметров, комиссии, привлечения посредников, обеспечения контроля и т.д. Можно даже ввести так называемые спецсчета.

«Меня крайне смущает режим так называемого «ручного управления» и селективность оказываемой государственной поддержки», – заявил президент Банка «Российская финансовая корпорация» А.А. Нечаев. На первом этапе она была оказана почти исключительно государственным банкам и оказалась неэффективной. Теперь речь — о поддержке «избранных» крупных компаний реального сектора, лоббистские возможности которых известны. Осуществляется эта поддержка по непрозрачным процедурам, без публичного обсуждения, без

затребования планов реструктуризации компании. Ни один топ-менеджер компаний так и не ответил за достаточно бездумные заимствования на Западе. Теперь мы должны помогать этим компаниям, замещать их зарубежные займы отечественными деньгами фактически за счет средств наших налогоплательщиков, заявил А.А. Нечаев.

Лучший способ насытить экономику деньгами – не забирать их оттуда. Время для серьезной налоговой реформы упущено, но и сейчас еще можно и нужно изменить, например, правила определения налогооблагаемой базы по основным налогам или всей системы налогового администрирования, отметил он. Так, пора избавиться от некоторых советских анахронизмов, в частности, от возможности списывать огромное количество затрат на себестоимость только на основе нормативов, утверждаемых Министерством финансов, а не в рамках нормального делового оборота.

Предлагается также полностью освободить от налогового обложения операции с ценными бумагами, что немного поддержало бы отечественный фондовый рынок.

Кстати, не все меры по поддержке бизнеса требуют финансовых затрат. В ряде случаев нужно лишь более оперативное действие госорганов и уменьшение административных барьеров. Например, профинансировать госзаказ предлагается не в октябре-ноябре, как обычно, а в начале года, а также временно сократить сроки проведения конкурсов и аукционов и сроки

подготовки к ним документации. Необходимо также упростить создание новых предприятий малого бизнеса, вплоть до перехода на уведомительный порядок. Современный аналог Указа о свободе торговли, как это было в 1991 г., помог бы обеспечить развитие самозанятости населения.

Нет ответов пока

О ревальвации юаня

Oct 05 2008 Опубликовал under Валютная политика

Технически юань можно ревальвировать в любой момент. Золотовалютные резервы (по оценкам, это около 2 трлн долл.), накопленные Китаем в последние годы, позволяют это сделать без особого напряжения. По некоторым прогнозам, китайские экспортеры даже не заметят небольшого, например в несколько процентных пунктов, повышения курса национальной валюты. Но если отпустить юань в свободное плавание, то он подорожает на 10% в среднесрочной перспективе и на 40-50% – в перспективе долгосрочной. К слову, за пару лет после валютной реформы 1990-х гг. юань вырос на 15-17%.

У США нет достаточно эффективных механизмов, чтобы заставить своего торгового партнера ревальвировать юань. Так, долгие споры с Токио на предмет валютных курсов для Вашингтона оканчивались лишь паллиативными мерами. Курс иены постепенно рос десятилетиями, а положительное для Токио сальдо баланса так и не менялось, лишь иногда снижаясь незначительно и временно. При этом Вашингтон располагал такими мощными рычагами нажима, как союзнические отношения с Токио. Соединенные Штаты даже пытались привлечь весьма серьезный механизм координации валютной политики – саммиты «Большой семерки». Однако Япония всегда упорно отстаивала свои позиции и добивалась компромиссов – уступая в одном вопросе и выторговывая себе преференции в другом.

С Пекином никаких союзнических отношений у Вашингтона нет. И нет механизмов эффективной координации действий. США могут задействовать только грубый нажим или различные маневры через глобальные международные организации. Но и Китай при желании также может доставить властям США серьезные хлопоты. Например, организовав обвал рынка американских государственных бумаг, которыми КНР располагает в избытке. Так что Пекин полностью независим от Вашингтона, и у его партнеров нет иного пути, как вести спокойный и конструктивный диалог.

В таком диалоге Пекин, вне сомнения, будет твердо отстаивать свою позицию. Об этом ясно заявил председатель КНР Ху Дзинтао в октябре 2008 г. на упомянутой встрече глав и представителей 45 стран в рамках VII форума Азия – Европа. В частности, лидер Китая сказал, что рост китайской экономики уже является вкладом КНР в поддержание финансовой стабильности на планете и, исходя из этого факта, Китай будет заниматься в первую очередь собственными делами, т.е. всячески стимулировать внутренний потребительский спрос и поддерживать стабильность национальной экономики.

Однако и для Токио, например, конструктивный диалог не является панацеей. Устойчивость положительного сальдо внешней торговли Японии объясняется тем, что относительные издержки производства на конкурентоспособные на мировой арене товары очень низки. Более того, у многих производителей есть возможность еще снизить их. Несколько лет назад барьер, превысив который валютный курс способен затронуть доходность экспорта, оценивался в 90 иен за доллар. Так что японские фирмы сегодня в связи с тем, что иена пошла вверх, располагают своеобразной «подушкой безопасности».

При росте курса иены на 10% (к валюте импортера) цена на экспортируемые товары (в валюте экспортера) снижается на 5% в течение года. То есть влияние корректировки курса на потребительские цены страны – импортера японских товаров отсрочено во времени. А изменения уровня цен, которые возникают под влиянием перепада обменного курса валют, ограниченно влияют на экспортный спрос (рост конечных цен в лучшем случае идет замедленными темпами) и, как следствие, на торговый баланс.

Таким образом, эффект ревальвации юаня, в свою очередь, может иметь ограниченный эффект на торговый баланс. Гораздо существеннее другие обстоятельства. Например, замедление темпов роста американской экономики. По оценкам, снижение темпов роста ВВП США на 1% уменьшает китайский экспорт на 3,7%.

В условиях финансового кризиса проблемы с кредитованием американских потребителей могут снизить спрос на китайские товары. О вероятности такого поворота событий, в частности, говорил председатель Народного банка Китая Чжоу Сяочуань. На цену китайской экспортной продукции также существенно влияет рост стоимости морских перевозок. Это уже побудило некоторые фирмы, имевшие экспортное производство в Китае, перенести его в Мексику, поближе к американскому рынку.

Пекин же в ревальвации юаня не заинтересован. И не потому, что это не окажет сильного положительного эффекта на платежный баланс. Скорее по причине возможного отрицательного влияния на китайскую экономику в целом. Сегодня зависимость Китая от внешних рынков оценивается примерно в 10% ВВП, т.е. экономический рост идет в основном за счет внутренних факторов и роста инвестиций при снижении доли потребления в ВВП. Вклад внешних факторов в темпы экономического роста страны оценивается в 2%. Ревальвация китайской валюты может стоить стране примерно столько же. При двузначных темпах роста это величина не критичная, но ощутимая.

Нет ответов пока

Старые записи »