Об успехах и угрозах

Jan 02 2012 Опубликовал under Региональный оптимизм

Об успехах и угрозахКак и многие регионы России, Смоленщина получает дотации из федерального бюджета. Однако в последние годы она переживала бурное экономическое развитие. Одним из мерил экономического благополучия губернатор назвал среднюю заработную плату по области, которая выросла до 12 330 руб., т.е. почти на треть по сравнению с показателями предыдущего года. Реальные же доходы населения увеличились на четверть.

Что касается конкретных отраслей промышленности, то многие из них буквально ожили. По предварительным оценкам, прирост ввода жилья в 2008 г. составил 15 %. После долголетнего простоя на территории области был, наконец, расконсервирован и введен в строй за счет областного бюджета ряд объектов социального назначения. Наблюдалась и положительная динамика развития сельского хозяйства — под зерновые культуры в 2008 г. было засеяно на 22% больше площадей.

Но хороший урожай добавил руководству еще и головную боль: как выгодно его реализовать, ведь конкуренты из южных областей серьезно сбивали цену на зерно. Тем не менее развитие сельского хозяйства С. Антуфьев считает маленьким успехом -людей удалось вернуть на землю, и они поверили в рентабельность своего труда в условиях Нечерноземья. Кроме того, развитие своей сырьевой базы вполне может стать надежным подспорьем для разработки ряда инвестиционных проектов.

К сожалению, финансовый кризис страны, образно говоря, стал для местной бочки меда большой ложкой дегтя. С сентября ситуация резко ухудшилась. В октябре 2008 г. к октябрю предыдущего года прирост объемов производства товаров и услуг составил 93,5%, аналогичные ноябрьские показатели в 79,1% подтвердили: налицо явный спад. На каждом пятом крупном или среднем предприятии (а всего их 240) началось сокращение персонала. Правда, речь шла пока об оптимизации трудовых ресурсов, а не о сокращении основного персонала. Но возникшая тенденция настораживает. Всего же в области насчитывается около 25 тыс. хозяйствующих субъектов, включая малый бизнес и индивидуальных предпринимателей.

Другим тревожным экономическим индикатором Антуфьев назвал резкий рост задолженности по заработной плате. На начало 2008 г. этот показатель был одним из самых низких в Центральном федеральном округе – 1,8 млн руб. Но к декабрю он вырос почти в 40 раз и составил 67,9 млн руб. Погоду здесь делают крупные промышленные предприятия, в числе которых – автоагрегатные заводы системы «ЗИЛ», но и они стоят перед угрозой остановки. Ситуацию может улучшить лишь государственная помощь автопрому, которую пообещал Владимир Путин.

В итоге темпы роста производства в Смоленской области в 2008 г. оказались ниже ожидаемых: примерно 2,5-3% против планируемых 7%, отметил С. Антуфьев

К сожалению, по мнению ряда экономистов, для оценки последствий кризиса корректных механизмов пока нет. Соответственно и прогнозы имеют большой разброс. К примеру, есть мнение, что рынок жилья до середины 2009 г. будет стоять. В канун нового года стоимость 1 кв. м жилья в Смоленской области стоил в среднем 34 тыс. руб. «Вилка» между минимумом и максимумом данного показателя составляла от 27 тыс. до 60 тыс. руб. Существенного спада цен пока не было. С одной стороны, этому способствует выжидательная позиция населения, с другой – чрезмерная осторожность местных банков.

Ряд банков вообще прекратил кредитовать граждан под приобретение жилья. Ипотекой в области занимаются всего три банка. И это при том, что там функционируют 34 кредитных учреждения. В итоге за октябрь и ноябрь количество выданных ипотечных кредитов сократилось в 2 раза. Всего в прошедшем году в области выдано ипотечных кредитов на сумму порядка 2 100 млн руб.

Просветов на данном направлении губернатор пока не видит. Заявления руководителя АИЖК А. Семеняки о необходимости создания в регионах переселенческих фондов за счет местных бюджетов воспринимаются скептически. Не вызывает оптимизма и намерение АИЖК о выпуске ипотечных облигаций. «Если рынку грозит обвал – кто купит такую облигацию? Она будет ликвидна, интересна, если государство возьмет на себя обязательство по ее выкупу, – считает С. Антуфьев. – Пока я не увидел в предложении г-на Семеняки эффективных приемов для поддержания рынка жилья, – такой вывод сделал региональный чиновник. – Пока ничего нового, эффективно работающего не предложено».

Нет ответов пока

Финансовый кризис и управление рисками в банковском секторе

Jul 01 2009 Опубликовал under Банковские риски

Исследование КПМГ показало, что банкам следует уделять больше внимания управлению рисками, чтобы не допустить повторения нынешней ситуации, однако лишь немногие из них планируют внести существенные изменения в свои подходы к этому процессу.

С такими результатами исследования процесса управления рисками, проведенного экспертами ЕШ по заданию KPMG International, вынуждены согласиться многие учреждения банковского сектора.

Согласно исследованию, 90% из 400 опрошенных руководителей банковских институтов прове-

ли (или планируют провести) анализ собственных систем по управлению рисками. Однако при этом только 42% респондентов вносят (или планируют внести) существенные изменения в этот процесс. Судя по всему, банки убеждены, что подобное «лекарство» от кризиса может оказаться не таким действенным, как ожидается, или же они еще не осознали до конца всю масштабность негативных последствий кризиса для банковской сферы.

Представители участвовавших в исследовании банков практически не сомневаются, что отсутствие должной дисциплины при управлении рисками стало одним из факторов, предопределивших финансовый кризис. Однако, говоря об антикризисных мерах, только 4 из 10 респондентов сообщили, что в их организациях планируются достаточно серьезные преобразования.

Положительным фактором можно считать признание банками того, что проблема заключается именно в неудачном управлении рисками. В начале кризиса многие называли причиной потерь общее стремление банков к погоне за повышением доходов, когда политика легкого доступа к кредитам или политика вознаграждений не способствовали созданию устойчивой ценности для акционеров в долгосрочной перспективе. Эти факторы действительно сыграли свою роль, однако надежные системы управления рисками должны были бы снизить их воздействие. Поэтому ключевым элементом «исцеления» после кризиса должна стать перестройка всей системы управления рисками. Недостаточно будет сосредоточить внимание только на каких-то отдельных проблемах. Без такого «капитального ремонта» риск того, что в будущем все это снова может повториться, останется.

В исследовании выделяется несколько проблем, которые нужно решить в рамках повышения качества управления рисками:

■ отсутствие должных профессиональных знаний по управлению рисками у высшего руководства;

■ недостаточно эффективное взаимодействие службы выявления и управления рисками с другими подразделениями организаций;

■ недостаточный авторитет подразделений, отвечающих за управление рисками. По-прежнему 76% респондентов считают выявление и управление рисками своего рода вспомогательной функцией. Тем не менее 7 из 10 признают, что авторитет данной службы вырос по сравнению с тем, что наблюдалось 2 года назад. Еще больший процент респондентов уверены, что высокий уровень работы С рисками может быть значительным конкурентным преимуществом для банка. Кроме того, многие респонденты считают, что уровень ответственности и авторитета руководителей подразделений, отвечающих за работу с рисками, теперь значительно возрастет, особенно при разработке стратегий развития и размещения капитала. Но чтобы это действительно произошло, нельзя рассматривать такие подразделения как вспомогательные.

Очень непростым является вопрос о профессиональных знаниях членов Совета директоров в сфере управления рисками. В целом к нехватке подобных специальных знаний у руководства высшего звена относятся достаточно терпимо. Тем не менее некоторые респонденты высказали мнение, что этот фактор способствовал ухудшению ситуации во многих банках. Особенно серьезным этот недостаток считают руководители среднего звена, однако стремления активно работать в этом направлении пока не наблюдается.

Что же касается фактора недостаточно хорошего взаимодействия, важным его считают менее 20% респондентов. Однако в ходе детального анализа выяснилось, что политика компании или банка по управлению рисками недостаточно четко транслируется на уровень операционных подразделений. Таким образом, взаимодействие с бизнес-единицами, с подразделениями внутреннего аудита и комитетом по аудиту может быть усовершенствовано.

Исследование показало, что банкам следует формировать более серьезное отношение к рискам и внедрять культуру управления рисками на всех уровнях. По сути, практически каждый сотрудник банка должен стать риск-менеджером. В связи с этим требуется понимание и осознание сотрудниками уровня приемлемости рисков для их конкретной компании. Современные структуры по управлению рисками должны быть основаны на «трех уровнях обороны»:

■ работающие с. клиентами сотрудники;

■ функциональное подразделение по управлению рисками;

■ служба внутреннего аудита.

Для того чтобы на практике было правильное отношение к рискам, необходимо последовательное внимание к этим вопросам со стороны высшего руководства. Это могло бы повысить статус данной функции; текущая же работа в этом направлении может быть передана на средний уровень руководства.

Банкам также следует уделять больше внимания качественной стороне анализа рисков, связанных с любым стратегическим решением. Это вызвано тем, что предложения банков сейчас стали настолько сложными, что только количественные методы анализа не обеспечивают должный уровень оценки рисков, особенно в условиях быстро меняющихся и непредсказуемых рынков.

Недостаточная обоснованность решений, когда основной упор делался на краткосрочный выигрыш, а здорового скептицизма при оценке принимаемых решений не хватало, стала одной из причин кризиса. Процесс принятия стратегических решений следует совершенствовать, и первым шагом в этом направлении для банков должно стать укрепление дисциплины в сфере управления рисками.

Исследование подтвердило исключительно высокий уровень требований, предъявляемых к управлению рисками в банках. Можно констатировать, что российские банки с развитыми системами управления рисками и менее рискованной политикой даже в условиях глобального финансового кризиса остаются на плаву и имеют очевидные конкурентные преимущества. Активная работа по реорганизации систем управления рисками на основе лучших практик позволит банкам минимизировать последствия кризиса и качественно спланировать деятельность в новых условиях.

Нет ответов пока

Главная составляющая борьбы с кризисом

Jun 27 2009 Опубликовал under Борьба с кризисом

Несмотря на неопределенность антикризисной финансовой политики российских властей, именно в период кризиса был принят ряд решений, акцентированных на поддержку рынка кредитования, а не государственного распределения средств, подчеркнул Г.А. Тосунян. «Стратегический путь – это использовать внутренние ресурсы для кредитования экономики, – считает президент АРБ. – «Кредитные тромбы» нужно пробивать именно путем постепенного изменения отношения к кредитованию». А для этого необходимо отойти от распределительной модели вливания средств в экономику, тем более что эффективность их расходования низка .

При анализе проблем особое внимание Г.А. Тосунян уделил вопросам восстановления рынка межбанковского кредитования, развития института государственных гарантий и снижения Центробанком ставки рефинансирования.

Нет ответов пока

Что будет после кризиса?

Jun 22 2009 Опубликовал under Информбанк

Эксперты Всемирного экономического форума (ВЭФ) представили доклад, в котором разработано четыре сценария развития мировой экономики после кризиса.

Глобальный кризис уже заставил пересмотреть основы функционирования финансовой системы, регулирующих органов, роль государства в экономике. После 20-летнего стремительного роста глобальной финансовой системы, сопровождавшегося глобализацией и подъемом мировой экономики, началась коррекция на всех рынках, и несколькими годами она не ограничится.

В первом сценарии кризис в США и Европе в ближайшие годы углубится, и развивающиеся страны, чтобы оградить свои экономики, откажутся от западных моделей. Торговые и финансовые потоки пойдут в основном внутри трех блоков – американского, европейского и восточного. Сильно поднимутся местные компании. Среднегодовой рост мирового ВВП составит 3,2%, в США и Европе – 1,2, в развивающихся странах – 9%. Азия во главе с Китаем станет экономическим и геополитическим лидером, доллар и евро потеряют статус главных резервных валют.

Согласно второму сценарию, рецессия ударит прежде всего по развивающимся странам. Запад сохранит главенствующую роль и будет определять принципы финансового регулирования, функционирования рынков, реструктуризации компаний. Международные финансовые институты будут реформированы, появится наднациональный регулирующий орган. Но эти реформы не учтут в полной мере потребности развивающихся стран и только усилят опасения еще более глубокого кризиса. ВВП развитых стран будет расти на 3,1% в год, развивающихся – на 6, мировая экономика в целом – на 3,6%.

По третьему сценарию мир ожидают меж- и внутристрановые конфликты, обострится борьба за ресурсы, некоторые страны введут ограничения на движение капитала и товаров. Во многих странах банковские системы будут национализированы, еврозона к 2014 г. развалится из-за суверенных дефолтов и разногласий между странами-членами. Темпы роста мирового ВВП составят всего 2,3%.

По четвертому сценарию США пройдут через череду кризисов, и политики, наконец, поймут, что скоординированный общемировой подход -единственный выход из ситуации. Развивающиеся страны станут ведущими игроками на мировой арене. Мировая экономика поначалу будет расти медленно, на 2,5%, но затем ее рост ускорится до 3,6% в год, прежде всего за счет развивающихся стран. Темпы роста развитых экономик – 1,8%. Мировая финансовая система останется интегрированной, основную роль в ней будут играть компании, ориентированные на развивающиеся страны, прежде всего БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай).

Нет ответов пока

Несбывшиеся надежды

Jun 14 2009 Опубликовал under Анализ и прогноз

Одним из важных признаков снижения рыночных ожиданий является отток капитала. Инвестиционные спекулянты вывели с российского финансового рынка значительные средства. Часть выделенных для противодействия кризису бюджетных денег оказалась на заграничных счетах, что-то было предоставлено иностранным партнерам, немало средств с рынка ценных бумаг перекочевало на рынок государственных облигаций.

По оценке Минфина РФ, в октябре 2008 г. в структуре оттока капитала около половины составили спекулятивные деньги, а второй половиной российские банки пополнили

иностранные счета (рис. 1). Отток капитала из России ускорился в начале августа, после вооруженного конфликта в Южной Осетии. За 11 месяцев 2008 г. он составил 80 млрд долл., а за весь 2008 г. – около 100 млрд долл. Минэкономиразвития РФ прогнозирует: отток капитала продолжится в 2009 г. и может достичь 90 млрд долл. Следует учитывать, что во II полугодии 2008 г. прямые инвестиции даже увеличились, а число действующих кредитных организаций в России со 100%-ным иностранным участием за 11 месяцев 2008 г. возросло с 63 до 74.

Нет ответов пока

Старые записи »