Рассмотрев внутренние экономические условия деятельности кредитных организаций, особо отметим, что причины несовершенства механизмов находятся не только в самих банках. Существенную роль играет правовая среда, которая создана регулятором и которая все еще несовершенна, значительно отстает по качеству регулирования от развитых стран и требует принятия ряда мер, а особенно в ситуации кризиса. Проведя сравнительный анализ правовых баз различных государств, можно выделить сферы, регулирование в которых не завершено до конца, и обозначить первоочередные меры по их совершенствованию.

■ Снятие недоверия между участниками банковских отношений. Данная проблема имеет две стороны: отношение между банками при проведении сделок (например на рынке межбанковского кредитования) и между банками и клиентами (в частности, физическими лицами, в большей степени подверженными панике при появлении нестабильности на рынке). Исходя из тенденций развития банковской системы и предполагаемой консолидации банков, одним из методов решения проблемы было бы введение гарантий государства на любые операции (включая межбанковское кредитование) в ограниченном числе банков с российским капиталом (в 30-50 банках), отобранных в соответствии с размером, местом и значением для банковской системы. Способ предоставления таких гарантий может быть довольно широк – от предоставления их с помощью стандартного бюджетного механизма до вхождения в капитал путем имущественного взноса государства (например через Агентство по страхованию вкладов). Данная мера поможет ускорить обороты машины денежного обращения, и без того невысокая скорость которой существенно снизилась после появления первых признаков кризиса неплатежей на банковском рынке и является важным элементом публичной демонстрации доверия государства к участникам отношений.

■ Сокращение оттока капитала. Важнейшим шагом на пути к достижению этой задачи может стать открытие в России финансовой офшорной зоны, что является общепринятой практикой развитых стран и валютных зон. Современная глобальная экономика не может обойтись без офшоров, они необходимы для большого и среднего бизнеса, для интернет-коммерции и частных инвесторов. Построение такой зоны в одном из отдаленных регионов России (например на островах) позволило бы осуществить отход от неэффективных карательных мер и использовать международный опыт развития финансовой системы.

■ Каждая из развитых финансовых систем имеет сеть офшорных зон, обслуживающих интересы ее экономики. Такие зоны существуют с незапамятных времен и позволяют эффективнее осуществлять управление собственностью, защищать активы бизнеса при недостаточно стабильной политической ситуации или от криминальных посягательств, легально оптимизировать налоговые последствия крупных финансовых операций и сделок с собственностью, особенно при ее передаче, наследовании, и ряд других не менее важных преимуществ.

■ Повышение капитализации банковского сектора. Описанный выше механизм вхождения государства в капитал станет не только одним из инструментов «реанимации» рынка МБК, но и позволит повысить реальную капитализацию банковского сектора, что является одним из условий ее надежности. Расчеты показывают, что для внесения в капитал банков первой тридцатки (по размеру активов) суммы, равной 5% их капитала (что представляется достаточным для реализации поставленных целей), потребуется около 100 млрд руб. Данная сумма будет платой за поддержание необходимого уровня ликвидности в банковском секторе, а также реальным подтверждением принятия государством мер по повышению стабильности банковской системы.

■ Совершенствование инфраструктуры рынка проблемных активов. Один из инфраструктурных недостатков рынка проблемных активов (а также активов, рыночная стоимость которых не определена) – это сложность их цивилизованной, правовой оценки и реализации по адекватной цене. Такие элементы, как единая площадка для торговли разного типа проблемными активами (пулами кредитов, векселей, других видов ценных бумаг), достоверная и полная информация по схожим объектам торговли (а также доступ к ней), отсутствуют или же требуют существенной доработки.

■ Низкая транспарентность банков и проблема достоверности отчетности – один из факторов повышения уровня рисков и углубления кризиса доверия. В частности, в российской практике практически отсутствует такое понятие, как «консолидированная отчетность» в понимании МСФО, что связано, во-первых, с размытым понятием аффилированное™ в нашем законодательстве и, во-вторых, со все еще запутанной и непрозрачной системой собственности финансово-промышленных групп. Учитывая то, что в планах Правительства РФ заявлено о превращении Москвы в один из международных финансовых центров, целесообразно установить обязательность подготовки отчетности в полном соответствии с правилами МСФО для крупнейших 30-50 банков.

■ Рекомендации Банка России по совершенствованию механизма управления банками, в том числе по риск-менеджменту. Представляется очевидным, что для более качественного управления рисками (а снижение уровня рисков – один из факторов повышения стабильности системы в целом и отдельных ее элементов) необходимо предоставление банкам со стороны Банка России дополнительной статистической информации относительно основных тенденций развития банковского сектора (в частности, в отраслевом, продуктовом разрезе и др.). Одним из путей реализации данного предложения является создание государственного бюро финансовой информации (например на базе Банка России), которое могло бы стандартизировать и облегчить доступ банков к публичной информации.

■ Развитие страхования средств юридических лиц в банках. Эта мера, наряду со страхованием средств физических лиц, широко распространена в развитых странах (США, Канаде, Японии, странах ЕС и других) и позволяет существенно повысить уровень доверия юридических лиц к банковской системе, а также обеспечить единый подход ко всем клиентам банка (не только к физическим лицам, но и юридическим, имеющим права осуществлять расчеты только безналичным образом).

■ Введение страхования средств, размещенных в негосударственных пенсионных фондах. Эта мера будет способствовать повышению доверия субъектов финансового рынка к системе в целом, что, во-первых, позволит создать условия для более активного развития данного вида финансовых институтов, а во-вторых, обеспечит определенную степень их стабильности.

■ Развитие телекоммуникаций и информационных технологий в финансовой сфере. Этому может способствовать, например, отказ от практики предоставления банками отчетности и документов в надзорные органы в бумажной форме. Безусловно, перечисленные меры не являются панацеей от финансовой нестабильности, они должны осуществляться в комплексе с общеэкономическими мерами и в рамках общей экономической политики.